«Просрочка» по ипотеке растет из-за снижения реальных доходов и дорогих кредитов населения

К концу первого полугодия 2025 года объём просроченной ипотечной задолженности в России достиг 145 млрд ₽ — в 2 раза больше, чем год назад.

⇒ Валерий Корнеев, экономист:

"Увеличение просрочки по ипотечным кредитам в два раза год к году является индикатором общего ухудшения состояния с располагаемыми доходами населения из-за высоких процентных ставок по кредитам населению и предприятиям.

Предприятия, пытаясь сократить все расходы, кроме обязательных процентных платежей по оборотным кредитам, сдерживают рост зарплат, что ведет к увеличению потребности в кредитах уже у населения, которые они получают тоже по резко выросшим процентным ставкам, не говоря уже о микрофинансовых организациях, испытывающих сейчас всплеск спроса на свои займы.

Получается, доходы работников обрезаются, кредиты населению дорожают, и тогда риск просрочки ипотеки в этих условиях резко возрастает. Ситуация начнет улучшаться не раньше снижения ставки ЦБ до 12-13 процентов, что ожидается примерно в первом-втором квартале 2026 года".

⇒ Кристина Гудым, аналитик ФГ «Финам»:

"Основные причины роста «просрочки» — ослабление реальных доходов населения, высокая долговая нагрузка, а также завершение льготных госпрограмм кредитования.

Нынешняя динамика указывает на ухудшение платежеспособности заемщиков, что может усилить банковские риски и привести к ужесточению условий кредитования.

Для застройщиков рост просрочки создает угрозу замедления спроса: банки становятся осторожнее, реже одобряют ипотеку.

Это может затормозить продажи первичного жилья и увеличить время экспозиции объектов.

Если тенденция сохранится, возможны корректировки цен и изменения структуры предложения на рынке".

⇒ Василий Кутьин, к.э.н., директор по аналитике Инго Банка:

"Если мы посмотрим на средний уровень просроченной задолженности по ипотеке за год, то за 2023 г. он составлял 0,38% портфеля, в 2024 году – 0,39%, т.е. почти не изменился, но в 1 полугодии 2025 года этот показатель вырос до 0,61%, причем доля просроченной задолженности стала расти с октября 2024 года.

Важно понимать, что рост данного показателя связан и с падением темпа роста портфеля по ипотеке. Ужесточение условий ДКП со стороны регулятора, рост ключевой ставки и сокращение льготных программ привели к тому, что средний рост портфеля ипотеки за месяц в 2023 году составлял 2,31%, в 2024 году – сократился до 0,83%, а в 1 полугодии 2025 года – упал до 0,25%.

При этом средний за месяц темп роста просроченной задолженности в 2023 году составил 0,36%, в 2024 году - 3,87%, а в 1 полугодии 2025 году – достиг 7,2%.
Дело в том, что в 2023 и в начале 2024 гг. часть заемщиков погасили задолженность благодаря росту доходов, поэтому объем «просрочки» рос очень медленно, а её доля снижалась.

Ужесточение ипотечных условий и замедление роста зарплат во второй половине 2024 года привели к завершению этого тренда. Возможность рефинансирования кредитов также существенно сократилась, что существенно ухудшило общее качество портфеля".

⇒ Олег Абелев, начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст», к.э.н.:

"Рост просрочки связан с несколькими причинами. Это снижение реальных доходов населения. Инфляция только недавно стала идти на спад.

Бум ипотеки в начале 20-21 годов привел к росту долговой нагрузки, с которой часть заемщиков просто не справляется. Некоторые заемщики брали новые кредиты для погашения старых, теперь сталкиваются с трудностями.
Нельзя сказать, что ситуация катастрофична, но все равно тревожна.

Доля просрочки 0,74% ниже исторических максимумов, но 2-х кратные темпы роста за год - это плохой сигнал, особенно, если не увидим улучшений в экономике.

Есть риск цепной реакции, если безработица будет увеличиваться, просрочка тоже будет расти.
На застройщиков это будет влиять через снижение спроса".